物美超市和麦德龙中国拟打包赴港上市,张文中出任董事长

发表于 3年以前  | 总阅读数:304 次

物美要上市的消息并不意外。在2019年10月物美以19亿欧元(约合149亿人民币)收购麦德龙中国后,物美计划将物美超市和麦德龙中国打包上市的消息就不断传出。

招股书称,物美超市与麦德龙中国强强结合,使其具有同时覆盖大众消费者与中高端消费者的独特优势,成为中国领先的既有B2B也有B2C业务完整数字化供应链的生鲜快消行业领导者。

目前,招股书尚未披露具体募集资金和公开发行股份数量,以及募资用途。但参考其披露的业务模式来看,物美科技下一步将大力发展数字化基础设施和供应链,建设以生鲜为核心搭建数字化供应链,聚焦到家和企业用户。

张文中在招股书信函中表示,物美集团的“数字化”是其二次创业,零售企业的未来在于数字化基础上的规模化经营。沃尔玛的年销售额超过5500亿美元,而中国最大的实体零售企业年销售仅为1000亿元人民币。物美科技将运用管理层多年累积的经验、数字化的视角和开放且极具延展性的供应链,打造中国的流通产业航母。

从规模上来看,截至2020年12月31日,全国有462家物美超市、97家麦德龙门店。

在数字化方面,截至2020年12月31日,物美拥有8090万名APP用户,APP用户产生的零售额占物美零售的70%以上。

财务数据显示,物美科技2018年、2019年、2020年的营收分别为213.78亿元、227.47亿元、390.64亿元;毛利分别为57.66亿元、64.22亿元、88.58亿元,利润分别为2.26亿元、3.94亿元、7.26亿元。

非常明显,在收购了麦德龙中国后,物美的营收和利润规模有了大幅提升。

物美科技称,其2020年度的收入同比增加71.7%,主要由于其在2020年麦德龙中国并入财务,为其带来收入144.81亿元,占该公司2020年总收入的37.1%,以及疫情致使到家业务销售增长推动同店销售增长等。

招股书显示,麦德龙中国的财务数据于2020年4月并入物美科技,目前物美和麦德龙中国在公司总营收的占比基本为六四开。2020年,物美超市的营收为245.83亿元,麦德龙中国的营收为144.81亿元。

但在营收、净利双增长的同时,也需要注意其毛利和销售成本的增加。

数据显示,物美科技的毛利率由2019年的28.2%减少至2020年的22.7%。2020年的销售成本也是较2019年接近翻倍,达302.06亿元。

随着规模的增加,物美集团的存货周期不断变长。截至2020年12月31日,其存货总量约为40.97亿元,约占其总资产的9.7%。2018年、2019年、2020年,其存货周转日数分别为36.3天、44.7天与45.5天。

股权方面,张文中为物美集团的实际控制人,合计持股比例为74.53%。其中,通过物美香港持股58.39%,通过Digit Lab持股10.81%,Foremost Way持股0.33%,通过Primal Unity持股5.0%。

在2020年胡润百富榜中,张文中以125亿元的财富值列榜单第451位,若物美科技上市成功,张文中的身价有望再一步提高。

事实上,物美在多年前就已有在香港上市经验。2003年,物美子公司北京物美商业集团股份有限公司(01025.HK)曾在香港创业板挂牌上市,成为首家在港上市的大陆民营零售企业,业绩也发展迅速。

但2006年,创始人张文中因涉嫌诈骗、单位行贿、挪用公款被河北省衡水市人民检察院刑事拘留,并在2008年在河北省衡水市中级人民法院一审判刑18年。2009年在其本人提出无罪上诉后,由河北省高级人民法院改判12年刑期。经过两次减刑后,张文中于2013年刑满释放。

2015年,物美用近31亿元完成物美商业的要约收购,并于2016年将其私有化退市。

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